吉电股份(000875)：火电调峰稳定盈利绿电投产贡献增量(ji dian gu fen huo dian diao feng wen ding ying li lyu dian tou chan gong xian zeng liang)

qweasjd 发布于2024-05-05 15:59:04 体育赛场逐梦 11 次

　　核hé心xīn观guān点diǎn：　　装zhuāng机jī增zēng长zhǎng、费fèi用yòng优yōu化huà，2023 年nián业yè绩jī同tóng比bǐ提tí升shēng35%。2023 年nián公gōng司sī实shí现xiàn营yíng业yè收shōu入rù144.43 亿yì元yuán（同tóng比bǐ-3.42%），归guī母mǔ净jìng利lì润rùn9.08 亿yì元yuán（同tóng比bǐ+34.66%），2024Q1 归guī母mǔ净jìng利lì润rùn6.19 亿yì元yuán（同tóng比bǐ+22.94%），公gōng司sī电diàn力lì销xiāo售shòu业yè务wù收shōu入rù稳wěn定dìng增zēng长zhǎng，但dàn运yùn维wéi等děng业yè务wù收shōu入rù降jiàng低dī带dài动dòng总zǒng收shōu入rù下xià降jiàng，电diàn力lì业yè务wù毛máo利lì率lǜ较jiào高gāo，带dài动dòng整zhěng体tǐ毛máo利lì润rùn同tóng比bǐ提tí升shēng4%，同tóng时shí公gōng司sī降jiàng低dī融róng资zī成chéng本běn，虽suī然rán资zī产chǎn负fù债zhài率lǜ提tí升shēng至zhì74.29%，但dàn财cái务wù费fèi用yòng同tóng比bǐ降jiàng低dī19.16%，带dài动dòng业yè绩jī大dà增zēng。公gōng司sī拟nǐ定dìng增zēng募mù资zī不bù超chāo过guò55.39 亿yì元yuán，用yòng于yú大dà安ān风fēng光guāng制zhì绿lǜ氢qīng合hé成chéng氨ān一yī体tǐ化huà示shì范fàn项xiàng目mù及jí其qí他tā新xīn能néng源yuán项xiàng目mù。　　新xīn能néng源yuán装zhuāng机jī稳wěn定dìng增zēng长zhǎng，电diàn价jià同tóng比bǐ持chí平píng。根gēn据jù公gōng司sī财cái报bào和héESG 报bào告gào，2023 年nián新xīn增zēng风fēng电diàn装zhuāng机jī0.20GW、光guāng伏fú装zhuāng机jī0.83GW，年nián末mò风fēng电diàn累lèi计jì装zhuāng机jī3.47GW、光guāng伏fú装zhuāng机jī6.62GW，新xīn能néng源yuán装zhuāng机jī占zhàn比bǐ75.19%，火huǒ电diàn装zhuāng机jī稳wěn定dìng3.30GW，新xīn增zēng生shēng物wù质zhì发fā电diàn装zhuāng机jī0.03GW。2023 年nián新xīn能néng源yuán发fā电diàn量liàng158.32 亿yì千qiān瓦wǎ时shí（同tóng比bǐ+4.8%），火huǒ电diàn发fā电diàn量liàng127.46 亿yì千qiān瓦wǎ时shí（同tóng比bǐ+1.1%）。2023 年nián公gōng司sī平píng均jūn上shàng网wǎng电diàn价jià0.498 元yuán/千qiān瓦wǎ时shí（同tóng比bǐ+0.31%）。　　火huǒ电diàn调diào峰fēng稳wěn定dìng盈yíng利lì，新xīn能néng源yuán贡gòng献xiàn增zēng长zhǎng。公gōng司sī火huǒ电diàn装zhuāng机jī均jūn位wèi于yú吉jí林lín省shěng内nèi，经jīng灵líng活huó性xìng改gǎi造zào后hòu调diào峰fēng能néng力lì出chū色sè，东dōng北běi作zuò为wèi最zuì早zǎo推tuī动dòng辅fǔ助zhù服fú务wù市shì场chǎng建jiàn设shè的de区qū域yù，调diào峰fēng补bǔ偿cháng力lì度dù较jiào大dà，东dōng北běi风fēng光guāng消xiāo纳nà需xū求qiú持chí续xù提tí升shēng，辅fǔ助zhù服fú务wù收shōu入rù稳wěn定dìng，有yǒu助zhù于yú稳wěn定dìng公gōng司sī火huǒ电diàn盈yíng利lì。根gēn据jù公gōng司sī投tóu资zī者zhě交jiāo流liú，公gōng司sī规guī划huà25 年nián装zhuāng机jī超chāo20GW，其qí中zhōng清qīng洁jié能néng源yuán比bǐ重zhòng超chāo过guò90%，并bìng积jī极jí发fā展zhǎn氢qīng能néng储chǔ能néng，大dà安ān风fēng光guāng制zhì绿lǜ氢qīng合hé成chéng氨ān一yī体tǐ化huà示shì范fàn项xiàng目mù计jì划huà于yú24Q4 建jiàn成chéng投tóu产chǎn。　　盈yíng利lì预yù测cè与yǔ投tóu资zī建jiàn议yì。预yù计jì公gōng司sī2024~2026 年nián归guī母mǔ净jìng利lì润rùn分fēn别bié为wèi11.9、14.7、17.9 亿yì元yuán，按àn最zuì新xīn收shōu盘pán价jià对duì应yīngPE 分fēn别bié为wèi11.15、9.02、7.39 倍bèi。　　公gōng司sī新xīn能néng源yuán成chéng长zhǎng空kōng间jiān大dà，火huǒ电diàn调diào峰fēng稳wěn定dìng盈yíng利lì。参cān考kǎo同tóng业yè公gōng司sī，给gěi予yǔ公gōng司sī24 年nián15 倍bèiPE 估gū值zhí，对duì应yīng6.38 元yuán/股gǔ合hé理lǐ价jià值zhí，维wéi持chí“买mǎi入rù”评píng级jí。　　风fēng险xiǎn提tí示shì。项xiàng目mù建jiàn设shè不bù及jí预yù期qī；煤méi炭tàn价jià格gé波bō动dòng，上shàng网wǎng电diàn价jià调diào整zhěng等děng。【免miǎn责zé声shēng明míng】本běn文wén仅jǐn代dài表biǎo第dì三sān方fāng观guān点diǎn，不bù代dài表biǎo和hé讯xùn网wǎng立lì场chǎng。投tóu资zī者zhě据jù此cǐ操cāo作zuò，风fēng险xiǎn请qǐng自zì担dān。

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