华安基金：市场延续回暖，创业板50指数上涨2.58%(hua an ji jin shi chang yan xu hui nuan chuang ye ban zhi shu shang zhang)

　　过guò去qù一yī周zhōu（7月yuè15日rì-7月yuè19日rì）市shì场chǎng延yán续xù回huí暖nuǎn，主zhǔ要yào指zhǐ数shù收shōu涨zhǎng：上shàng证zhèng综zōng指zhǐ上shàng涨zhǎng0.37%，深shēn证zhèng成chéng指zhǐ上shàng涨zhǎng0.56%，创chuàng业yè板bǎn50指zhǐ数shù上shàng涨zhǎng2.58%。交jiāo易yì面miàn，A股gǔ市shì场chǎng上shàng周zhōu流liú动dòng性xìng缩suō窄zhǎi，日rì均jūn成chéng交jiāo由yóu6942亿yì元yuán降jiàng至zhì6595亿yì元yuán；北běi向xiàng资zī金jīn周zhōu内nèi共gòng计jì净jìng流liú出chū193亿yì元yuán，近jìn一yī个gè月yuè减jiǎn持chí400亿yì元yuán左zuǒ右yòu。

　　行xíng业yè方fāng面miàn，申shēn万wàn31个gè一yī级jí行xíng业yè有yǒu12个gè行xíng业yè上shàng涨zhǎng。商shāng品pǐn猪zhū出chū栏lán均jūn价jià连lián续xù反fǎn弹dàn，部bù分fēn上shàng市shì猪zhū企qǐ预yù告gào上shàng半bàn年nián扭niǔ亏kuī为wèi盈yíng，盈yíng利lì预yù期qī改gǎi善shàn带dài动dòng农nóng林lín牧mù渔yú板bǎn块kuài上shàng行xíng。消xiāo息xī面miàn上shàng，美měi国guó政zhèng府fǔ新xīn一yī轮lún半bàn导dǎo体tǐ出chū口kǒu管guǎn制zhì传chuán闻wén引yǐn发fā市shì场chǎng恐kǒng慌huāng，通tōng信xìn、计jì算suàn机jī等děng科kē技jì板bǎn块kuài震zhèn荡dàng下xià挫cuò。

　　7月yuè15日rì至zhì18日rì，二èr十shí届jiè三sān中zhōng全quán会huì在zài京jīng举jǔ行xíng，全quán会huì提tí出chū要yào健jiàn全quán因yīn地dì制zhì宜yí发fā展zhǎn新xīn质zhì生shēng产chǎn力lì体tǐ制zhì机jī制zhì、以yǐ及jí健jiàn全quán提tí升shēng产chǎn业yè链liàn供gōng应yīng链liàn韧rèn性xìng和hé安ān全quán水shuǐ平píng制zhì度dù。我wǒ们men认rèn为wèi，智zhì能néng网wǎng联lián新xīn能néng源yuán汽qì车chē为wèi代dài表biǎo的de战zhàn略lüè性xìng新xīn兴xìng产chǎn业yè是shì新xīn质zhì生shēng产chǎn力lì的de重zhòng要yào载zài体tǐ（今jīn年nián政zhèng府fǔ工gōng作zuò报bào告gào已yǐ明míng确què提tí出chū要yào巩gǒng固gù扩kuò大dà智zhì能néng网wǎng联lián新xīn能néng源yuán汽qì车chē产chǎn业yè领lǐng先xiān优yōu势shì），随suí高gāo阶jiē自zì动dòng驾jià驶shǐ、机jī器qì人rén等děng智zhì能néng化huà技jì术shù和hé政zhèng策cè持chí续xù推tuī进jìn，汽qì车chē板bǎn块kuài（尤yóu其qí汽qì车chē零líng部bù件jiàn）有yǒu望wàng受shòu益yì。自zì主zhǔ研yán发fā生shēng产chǎn汽qì车chē芯xīn片piàn和hé关guān键jiàn零líng部bù件jiàn为wèi提tí升shēng汽qì车chē产chǎn业yè链liàn韧rèn性xìng的de关guān键jiàn，关guān注zhù国guó产chǎn化huà替tì代dài背bèi景jǐng下xià掌zhǎng握wò核hé心xīn零líng件jiàn自zì研yán能néng力lì的de主zhǔ机jī厂chǎng及jí头tóu部bù零líng部bù件jiàn企qǐ业yè。

　　华huá安ān基jī金jīn指zhǐ数shù与yǔ量liàng化huà投tóu资zī部bù认rèn为wèi，国guó家jiā对duì于yú新xīn质zhì生shēng产chǎn力lì发fā展zhǎn的de关guān注zhù度dù持chí续xù提tí升shēng，对duì于yú基jī本běn面miàn改gǎi善shàn的de成chéng长zhǎng板bǎn块kuài，如rú电diàn子zi，资zī金jīn保bǎo持chí了le较jiào高gāo关guān注zhù度dù，创chuàng业yè板bǎn50指zhǐ数shù的de行xíng业yè分fēn布bù中zhōng电diàn子zi板bǎn块kuài的de权quán重zhòng有yǒu所suǒ提tí升shēng。此cǐ外wài，创chuàng业yè板bǎn权quán重zhòng行xíng业yè电diàn力lì设shè备bèi新xīn能néng源yuán，受shòu益yì于yú电diàn力lì改gǎi革gé深shēn化huà和hé“以yǐ旧jiù换huàn新xīn”政zhèng策cè加jiā速sù落luò地dì，投tóu资zī机jī会huì或huò进jìn一yī步bù显xiǎn现xiàn，创chuàng业yè板bǎn50ETF（159949）值zhí得dé持chí续xù关guān注zhù。

　　创chuàng业yè板bǎn50指zhǐ数shù（399673.SZ）权quán重zhòng行xíng业yè观guān察chá

　　l 电diàn力lì设shè备bèi新xīn能néng源yuán

　　光guāng伏fú：TCL中zhōng环huán与yǔ沙shā特tè阿ā拉lā伯bó公gōng共gòng投tóu资zī基jī金jīn（PIF）全quán资zī子zi公gōng司sīRELC、VisionIndustries签qiān署shǔ《股gǔ东dōng协xié议yì》成chéng立lì合hé资zī公gōng司sī，建jiàn设shè20GW光guāng伏fú单dān晶jīng硅guī片piàn项xiàng目mù，总zǒng投tóu资zī金jīn额é约yuē为wèi20.8亿yì美měi元yuán。晶jīng科kē与yǔPIF、RELC、VI等děng签qiān订dìng《股gǔ东dōng协xié议yì》，在zài沙shā特tè阿ā拉lā伯bó王wáng国guó成chéng立lì合hé资zī公gōng司sī建jiàn设shè10GW高gāo效xiào电diàn池chí及jí组zǔ件jiàn项xiàng目mù，总zǒng投tóu资zī金jīn额é约yuē9.85亿yì美měi元yuán。光guāng伏fú产chǎn业yè链liàn海hǎi外wài布bù局jú兴xìng起qǐ，国guó产chǎn设shè备bèi商shāng迎yíng出chū海hǎi机jī遇yù。

　　新xīn能néng源yuán汽qì车chē：6月yuè国guó内nèi乘chéng用yòng车chē销xiāo量liàng为wèi181.2万wàn辆liàng，环huán比bǐ8.0%，其qí中zhōng新xīn能néng源yuán销xiāo量liàng为wèi91.9万wàn辆liàng，环huán比bǐ12.8%，单dān月yuè渗shèn透tòu率lǜ首shǒu次cì突tū破pò50%至zhì50.72%；分fēn结jié构gòu来lái看kàn，出chū口kǒu延yán续xù高gāo景jǐng气qì度dù，6月yuè乘chéng用yòng车chē出chū口kǒu40.3万wàn辆liàng，同tóng比bǐ29.1%，环huán比bǐ1.4%，出chū口kǒu市shì场chǎngPHEV表biǎo现xiàn亮liàng眼yǎn，单dān月yuè出chū口kǒu2.2万wàn辆liàng，同tóng比bǐ增zēng长zhǎng1.1倍bèi，上shàng半bàn年nián出chū口kǒu12.7万wàn辆liàng，同tóng比bǐ增zēng长zhǎng1.8倍bèi，为wèi新xīn能néng源yuán产chǎn品pǐn出chū海hǎi贡gòng献xiàn新xīn动dòng能néng；分fēn格gé局jú来lái看kàn，自zì主zhǔ品pǐn牌pái市shì场chǎng份fèn额é不bù断duàn上shàng升shēng，6月yuè中zhōng国guó品pǐn牌pái乘chéng用yòng车chē销xiāo售shòu143.2万wàn辆liàng，同tóng比bǐ18.8%，市shì场chǎng份fèn额é同tóng比bǐ上shàng升shēng11.5pct至zhì64.6%。

　　l 医yī药yào生shēng物wù

　　医yī疗liáo器qì械xiè：据jù中zhōng国guó医yī药yào创chuàng新xīn促cù进jìn会huì网wǎng站zhàn消xiāo息xī，7月yuè17日rì，中zhōng国guó医yī药yào创chuàng新xīn促cù进jìn会huì发fā布bù《2024上shàng半bàn年nián生shēng物wù医yī药yào产chǎn业yè运yùn行xíng报bào告gào》。2024年nián上shàng半bàn年nián，全quán国guó共gòng有yǒu18934个gè医yī疗liáo器qì械xiè首shǒu次cì获huò批pī上shàng市shì，其qí中zhōng国guó产chǎn器qì械xiè18362个gè，进jìn口kǒu器qì械xiè572个gè。从cóng产chǎn品pǐn注zhù册cè分fēn类lèi看kàn，3类lèi医yī疗liáo器qì械xiè1382个gè，2类lèi医yī疗liáo器qì械xiè6382个gè，1类lèi医yī疗liáo器qì械xiè11170个gè。当dāng前qián，设shè备bèi更gèng新xīn、重zhòng症zhèng医yī学xué建jiàn设shè等děng行xíng业yè政zhèng策cè正zhèng在zài为wèi医yī疗liáo新xīn基jī建jiàn注zhù入rù新xīn增zēng量liàng。

　　创chuàng新xīn药yào：本běn期qī医yī药yào板bǎn块kuài在zài经jīng历lì近jìn2个gè月yuè下xià行xíng后hòu初chū步bù出chū现xiàn企qǐ稳wěn趋qū势shì，当dāng前qián时shí点diǎn建jiàn议yì加jiā强qiáng对duì板bǎn块kuài的de关guān注zhù。一yī方fāng面miàn，2024年nián政zhèng策cè端duān在zài支zhī持chí层céng面miàn迎yíng来lái新xīn的de变biàn化huà，创chuàng新xīn药yào方fāng面miàn支zhī持chí创chuàng新xīn医yī药yào高gāo质zhì量liàng发fā展zhǎn举jǔ措cuò正zhèng逐zhú步bù落luò地dì。另lìng一yī方fāng面miàn，在zài美měi国guó通tōng胀zhàng压yā力lì缓huǎn解jiě、就jiù业yè率lǜ走zǒu弱ruò的de背bèi景jǐng下xià，美měi联lián储chǔ降jiàng息xī预yù期qī回huí升shēng，有yǒu望wàng对duì创chuàng新xīn药yào估gū值zhí体tǐ系xì带dài来lái正zhèng面miàn影yǐng响xiǎng。展zhǎn望wàng未wèi来lái，行xíng业yè大dà环huán境jìng因yīn素sù有yǒu望wàng逐zhú步bù改gǎi善shàn，同tóng时shí板bǎn块kuài将jiāng迎yíng来lái业yè绩jī基jī数shù下xià行xíng阶jiē段duàn。

　　l 电diàn子zi

　　消xiāo费fèi电diàn子zi：1）三sān星xīng、荣róng耀yào等děng主zhǔ流liú手shǒu机jī厂chǎng商shāng积jī极jí建jiàn设shèAI生shēng态tài，推tuī动dòngAI与yǔ智zhì能néng设shè备bèi结jié合hé发fā展zhǎn。三sān星xīng发fā布bù最zuì新xīn款kuǎn折zhé叠dié屏píng手shǒu机jīGalaxy Z Fold6、Galaxy Z Flip6 以yǐ及jí Galaxy Watch Ultra、GalaxyRing 等děng智zhì能néng设shè备bèi；荣róng耀yào发fā布bù了leMagic V3/Vs3 折zhé叠dié屏píng手shǒu机jī、MagicBook Art 14 轻qīng薄báo本běn等děng新xīn产chǎn品pǐn。其qí中zhōngMagic V3折zhé叠dié屏píng手shǒu机jī折zhé叠dié状zhuàng态tài下xià机jī身shēn厚hòu度dù仅jǐn为wèi9.2mm，刷shuā新xīn了le智zhì能néng手shǒu机jī内nèi折zhé折zhé叠dié屏píng的de最zuì薄báo记jì录lù。2）主zhǔ流liú手shǒu机jī厂chǎng商shāng加jiā速sù在zài折zhé叠dié屏píng手shǒu机jī领lǐng域yù布bù局jú，与yǔ端duān侧cèAI深shēn度dù结jié合hé，挖wā掘jué更gèng适shì用yòng于yú折zhé叠dié屏píng手shǒu机jī的deAI功gōng能néng，同tóng时shí针zhēn对duì智zhì能néng手shǒu表biǎo、PC等děng不bù同tóng的de智zhì能néng设shè备bèi设shè计jì相xiāng应yīng的deAI功gōng能néng，软ruǎn件jiàn与yǔ硬yìng件jiàn相xiāng辅fǔ相xiāng成chéng，全quán面miàn赋fù能néng智zhì能néng设shè备bèi。3）2024 年nián第dì二èr季jì度dù，全quán球qiúPC市shì场chǎng持chí续xù复fù苏sū，增zēng长zhǎng达dá3%。2024年nián第dì二èr季jì度dù，全quán球qiú个gè人rén电diàn脑nǎo（PC）市shì场chǎng蓄xù力lì增zēng长zhǎng，台tái式shì机jī和hé笔bǐ记jì本běn的de出chū货huò量liàng达dá6280万wàn台tái，同tóng比bǐ增zēng长zhǎng3.4%。笔bǐ记jì本běn（含hán移yí动dòng工gōng作zuò站zhàn）的de出chū货huò量liàng达dá5000万wàn台tái，同tóng比bǐ增zēng长zhǎng4%。台tái式shì机jī（含hán台tái式shì工gōng作zuò站zhàn）占zhàn整zhěng个gèPC市shì场chǎng总zǒng量liàng的de 20%，略lüè微wēi增zēng长zhǎng1%，总zǒng出chū货huò量liàng达dá到dào1280万wàn台tái。随suí着zhe向xiàng Windows11的de过guò渡dù和héAIPC的de***cǎi用yòng，推tuī动dòng更gèng新xīn周zhōu期qī在zài未wèi来lái四sì个gè季jì度dù内nèi加jiā速sù。（资zī料liào来lái源yuán：C***ys）

　　半bàn导dǎo体tǐ：1）当dāng前qián内nèi存cún市shì场chǎng表biǎo现xiàn尤yóu为wèi亮liàng眼yǎn，主zhǔ要yào受shòu益yì于yú高gāo带dài宽kuān内nèi存cún（HBM）的de旺wàng盛shèng需xū求qiú以yǐ及jíAI数shù据jù中zhōng心xīn对duìNAND闪shǎn存cún使shǐ用yòng量liàng的de增zēng长zhǎng。随suí着zhe内nèi存cún市shì场chǎng的de逐zhú渐jiàn复fù苏sū，加jiā之zhī企qǐ业yè为wèi即jí将jiāng到dào来lái的de销xiāo售shòu旺wàng季jì积jī极jí备bèi战zhàn，半bàn导dǎo体tǐ制zhì造zào厂chǎng的de利lì用yòng率lǜ已yǐ摆bǎi脱tuō去qù年nián低dī谷gǔ。2）SEMI预yù计jì2024年nián全quán球qiú半bàn导dǎo体tǐ设shè备bèi总zǒng销xiāo售shòu额é预yù计jì将jiāng达dá到dào创chuàng纪jì录lù的de1090亿yì美měi元yuán。同tóng比bǐ增zēng长zhǎng3.4%。（第dì三sān方fāng预yù测cè数shù据jù仅jǐn供gōng参cān考kǎo，不bù作zuò为wèi投tóu资zī建jiàn议yì）

　　汽qì车chē电diàn子zi：2024年nián以yǐ来lái汽qì车chē电diàn子zi赛sài道dào持chí续xù调diào整zhěng，充chōng分fēn反fǎn应yīng了le汽qì车chē电diàn子zi产chǎn品pǐn在zài价jià格gé上shàng的de压yā力lì，以yǐ及jí部bù分fēn合hé资zī客kè户hù销xiāo量liàng下xià滑huá带dài来lái的de收shōu入rù压yā力lì；同tóng时shí2024年nián以yǐ来lái新xīn势shì力lì销xiāo量liàng在zài快kuài速sù爆bào发fā，部bù分fēn汽qì车chē电diàn子zi龙lóng头tóu客kè户hù结jié构gòu在zài快kuài速sù切qiè换huàn，随suí着zhe新xīn客kè户hù规guī模mó效xiào应yīng的de提tí升shēng，汽qì车chē电diàn子zi龙lóng头tóu有yǒu望wàng逐zhú步bù迎yíng来lái业yè绩jī拐guǎi点diǎn。看kàn好hǎo随suí着zhe新xīn能néng源yuán汽qì车chē渗shèn透tòu率lǜ逐zhú步bù提tí升shēng，市shì场chǎng格gé局jú随suí着zhe充chōng分fēn竞jìng争zhēng，逐zhú步bù趋qū于yú稳wěn定dìng。

　　创chuàng业yè板bǎn50中zhōng前qián十shí权quán重zhòng股gǔ表biǎo现xiàn情qíng况kuàng

　　数shù据jù来lái源yuán：Wind，华huá安ān基jī金jīn，截jié至zhì2024/7/19