瑞银：予腾讯控股“买入”评级 目标价483港元(rui yin yu teng xun kong gu mai ru ping ji mu biao jia gang yuan)

　　瑞ruì银yín发fā表biǎo研yán究jiū报bào告gào称chēng，予yǔ腾téng讯xùn控kòng股gǔ（00700）“买mǎi入rù”评píng级jí，目mù标biāo价jià483港gǎng元yuán。腾téng讯xùn第dì二èr季jì收shōu入rù及jí经jīng调diào整zhěng经jīng营yíng溢yì利lì符fú合hé预yù期qī；经jīng调diào整zhěng净jìng利lì润rùn高gāo于yú市shì场chǎng预yù期qī19%，主zhǔ要yào由yóu于yú期qī内nèi毛máo利lì率lǜ亦yì较jiào预yù测cè高gāo、来lái自zì合hé营yíng企qǐ业yè的de收shōu益yì及jí有yǒu效xiào税shuì率lǜ较jiào低dī。

　　报bào告gào指zhǐ出chū，对duì次cì季jì游yóu戏xì表biǎo现xiàn强qiáng劲jìn感gǎn正zhèng面miàn，但dàn下xià半bàn年nián宏hóng观guān前qián景jǐng疲pí弱ruò，将jiāng拖tuō累lèi广guǎng告gào和hé金jīn融róng科kē技jì业yè务wù，进jìn而ér损sǔn害hài市shì场chǎng情qíng绪xù。此cǐ外wài，由yóu于yú游yóu戏xì收shōu入rù递dì延yán反fǎn映yìng，腾téng讯xùn的de盈yíng利lì也yě出chū现xiàn滞zhì后hòu，强qiáng劲jìn的de游yóu戏xì收shōu入rù将jiāng推tuī迟chí到dào以yǐ后hòu的de几jǐ个gè季jì度dù。报bào告gào提tí到dào，中zhōng国guó收shōu入rù最zuì高gāo的de前qián10名míng手shǒu游yóu，其qí中zhōng有yǒu6-7个gè属shǔ于yú腾téng讯xùn，这zhè一yī份fèn额é的de增zēng长zhǎng预yù示shì游yóu戏xì收shōu入rù强qiáng劲jìn增zēng长zhǎng。

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