美银证券：将绿城服务评级升至“中性” 目标价上调至3.5港元(mei yin zheng quan jiang lyu cheng fu wu ping ji sheng zhi zhong xing mu biao jia shang diao zhi gang yuan)

qweasjd 发布于2024-08-27 14:59:05 体育赛场逐梦 7 次

　　美měi银yín证zhèng券quàn发fā布bù研yán究jiū报bào告gào称chēng，绿lǜ城chéng服fú务wù（02869）在zài2025年nián至zhì2026年nián可kě以yǐ达dá到dào核hé心xīn经jīng营yíng溢yì利lì或huò纯chún利lì增zēng长zhǎng10%，上shàng调diào今jīn明míng两liǎng年nián的de盈yíng利lì预yù测cè5%至zhì8%。公gōng司sī目mù前qián的de股gǔ价jià为wèi今jīn年nián预yù测cè市shì盈yíng率lǜ13倍bèi，加jiā上shàng股gǔ息xī率lǜ4.7%，估gū值zhí属shǔ合hé理lǐ，但dàn对duì比bǐ其qí他tā估gū值zhí较jiào高gāo的de国guó企qǐ同tóng业yè未wèi算suàn吸xī引yǐn。该gāi行xíng将jiāng其qí评píng级jí由yóu“跑pǎo输shū大dà市shì”升shēng至zhì“中zhōng性xìng”，目mù标biāo价jià由yóu3.2港gǎng元yuán上shàng调diào至zhì3.5港gǎng元yuán。

管理层

　　报bào告gào中zhōng称chēng，绿lǜ城chéng服fú务wù上shàng半bàn年nián核hé心xīn经jīng营yíng溢yì利lì及jí纯chún利lì分fēn别bié同tóng比bǐ升shēng26%及jí21%，均jūn胜shèng过guò该gāi行xíng预yù期qī。管guǎn理lǐ层céng将jiāng今jīn年nián核hé心xīn经jīng营yíng溢yì利lì增zēng长zhǎng目mù标biāo由yóu15%上shàng调diào至zhì20%，目mù标biāo在zài今jīn年nián扩kuò大dà毛máo利lì率lǜ0.5个gè百bǎi分fēn点diǎn，同tóng时shí控kòng制zhì销xiāo售shòu及jí行xíng政zhèng费fèi用yòng成chéng本běn比bǐ例lì减jiǎn少shǎo0.6个gè百bǎi分fēn比bǐ，派pài息xī比bǐ率lǜ不bù会huì少shǎo于yú盈yíng利lì的de50%。如rú出chū现xiàn重zhòng大dà减jiǎn值zhí或huò需xū要yào进jìn行xíng拨bō备bèi，管guǎn理lǐ层céng会huì考kǎo虑lǜ派pài特tè别bié息xī弥mí补bǔ，股gǔ份fèn回huí购gòu将jiāng会huì继jì续xù。管guǎn理lǐ层céng目mù标biāo费fèi用yòng收shōu取qǔ率lǜ会huì在zài今jīn年nián上shàng升shēng1个gè百bǎi分fēn点diǎn，应yīng收shōu帐zhàng增zēng长zhǎng应yīng少shǎo过guò收shōu入rù增zēng长zhǎng。