大和：维持比亚迪股份“买入”评级 目标价上调至376港元(da he wei chi bi ya di gu fen mai ru ping ji mu biao jia shang diao zhi gang yuan)

　　大dà和hé发fā布bù研yán究jiū报bào告gào称chēng，上shàng调diào比bǐ亚yà迪dí股gǔ份fèn（01211）H股gǔ目mù标biāo价jià7%，由yóu351港gǎng元yuán上shàng调diào至zhì376港gǎng元yuán，维wéi持chí“买mǎi入rù”评píng级jí。

　　大dà和hé指zhǐ出chū，比bǐ亚yà迪dí上shàng调diào全quán年nián销xiāo售shòu目mù标biāo至zhì400万wàn辆liàng汽qì车chē，亦yì对duì下xià半bàn年nián销xiāo量liàng及jí毛máo利lì率lǜ看kàn法fǎ正zhèng面miàn；全quán年nián海hǎi外wài销xiāo售shòu目mù标biāo则zé保bǎo持chí不bù变biàn。该gāi行xíng亦yì认rèn为wèi，自zì今jīn年nián第dì三sān季jì起qǐ，相xiāng信xìn公gōng司sī新xīn混hùn动dòng汽qì车chē型xíng号hào较jiào高gāo的de平píng均jūn售shòu价jià，利lì好hǎo毛máo利lì率lǜ加jiā快kuài上shàng升shēng。该gāi行xíng估gū算suàn下xià半bàn年nián毛máo利lì率lǜ20%，好hǎo于yú第dì二èr季jì的de19%。

　　报bào告gào中zhōng称chēng，由yóu于yú上shàng调diào比bǐ亚yà迪dí销xiāo量liàng预yù测cè4%至zhì7%，及jí反fǎn映yìng管guǎn理lǐ层céng今jīn年nián全quán年nián最zuì新xīn销xiāo售shòu指zhǐ引yǐn，上shàng调diào公gōng司sī2024至zhì26年nián每měi股gǔ盈yíng利lì预yù测cè7%至zhì11%。另lìng上shàng调diào公gōng司sī目mù标biāo价jià，反fǎn映yìng2025年nián预yù测cè市shì盈yíng率lǜ20倍bèi，相xiāng较jiào现xiàn时shí明míng年nián预yù测cè市shì盈yíng率lǜ13倍bèi，认rèn为wèi属shǔ吸xī引yǐn。